开年罕见连跌致BDI指数腰斩 船舶运费下挫预示全

2019年开年以后,波罗的海干散货指数出现罕见的连续下跌。如果从1月2日的1282点算起,至2月11日的595点,跌幅达到53.6%。随着近期船舶运费持续走弱,恐预示着全球贸易增速将进一步放缓。

每经记者 张怀水每经编辑 陈旭

作为全球航运市场的晴雨表,波罗的海干散货指数(BDI指数)2019年开年后遭遇罕见下跌,导致指数出现腰斩。

据国际船舶网统计,自2019年1月18日至2月12日期间,BDI指数从1112点一路下跌至595点,连续18天下挫,期间累计跌幅接近50%。

通过梳理可以发现,2018年7月,BDI指数曾一度攀升至1747点,达到年内最高值。但2019年开年以后,BDI即出现掉头下挫。如果从1月2日的1282点算起,至2月11日的595点,跌幅达到53.6%。而上一次BDI指数跌破600点还要追溯到2016年6月份。

美国金融博客zerohedge称,这至少是1984年以来波罗的海干散货指数经历的开年最糟糕表现。

近期BDI指数走势

数据来源:文华财经

BDI指数创近两年半新低

根据国际船舶网的数据统计,2019年2月11日,波罗的海干散货运价指数(BDI)为595点。而去年同期,BDI指数为1123点。同比降幅为47%。从更长的时间周期来看,2月11日的BDI指数已经创2016年6月份以来的新低。

《每日经济新闻》记者注意到,尽管2018年受到中美贸易摩擦的影响,但2018年是近3年来BDI指数水平最高的一年。全年12个月BDI指数介于948点至1747点之间。

此前的2017年1~12月,BDI指数介于685点至1743点之间;而2016年1~12月,BDI指数介于290点至1257点之间。

尽管BDI反映的是国际贸易市场的运行情况,但对比中国全年的外贸走势,也能得到基本一致的趋势。

据海关统计,2018年,我国外贸进出口总值30.51万亿元人民币,比2017年增长9.7%。其中,出口16.42万亿元,增长7.1%;进口14.09万亿元,增长12.9%;贸易顺差2.33万亿元,收窄18.3%。

据统计,2017年全年,全年货物进出口总值27.79万亿元,比上年增长14.2%。其中,出口15.33万亿元,增长10.8%;进口12.46万亿元,增长18.7%。

而在2016年全年,我国货物进出口总值24.33万亿元人民币,比2015年下降0.9%。其中,出口13.84万亿元,下降2%;进口10.49万亿元,增长0.6%;贸易顺差3.35万亿元,收窄9.1%。

通过数据对比可见,当该年份BDI指数水平比较低的时候,中国全年进出口贸易值的增速通常也比较低。而指数水平较高的时候,全年进出口贸易总值的增速往往较高。

交通银行金融研究中心高级研究员刘学智接受《每日经济新闻》记者采访时表示,BDI指数对于反映国际贸易市场具有比较强的前瞻性,指数水平低且持续走弱,说明今年国际市场面临较大的压力。影响BDI指数走弱的原因比较多,它并不能单独反映某一个月的国际市场情况,但对接下来的月份具有前瞻作用。

与此同时,记者通过梳理近5年BDI指数走势后发现,基本上每年1~2月份,BDI指数通常都处于整体下滑并小幅波动的状态。然而,连续18天持续下跌的情况还是非常罕见的。

这也得到刘学智的认可。他表示,在中国农历春节期间,国际干散货市场的需求一般比较清淡,波罗的海指数的表现通常会比较低迷,尤其是在太平洋地区,但大西洋地区受到的影响则比较小。

船运费下跌预示全球贸易增速放缓

航运业被视为经济表现的领先指标,原材料、半成品的运输都要依赖航运,而全球更有高达九成的商品通过航运途径运输。

在波罗的海干散货指数中,海岬型(Capesize)的占比最重,达到40%,巴拿马型(Panamax)和灵活型(Supramax)的权重占比均为30%。

BDI指数持续走低,在国际市场船舶运费上也得到明显呈现。根据华尔街日报的报道,通常用于运输铁矿石、煤炭、铝土等工业物资的海岬型船舶费用近期持续走低。新加坡和伦敦的货运代理信息显示,该费率仅在上周四就一夜下跌500美元,最低报价至8200美元/天。

相比之下,2018年生意最好做的时候,海岬型船舶的运输费用曾高达20000美元/天。去年国际航运船舶的盈亏成本线最高时曾触及15000美元/天。

华尔街日报的报道指出,全球经济放缓,加上中国农历新年期间需求减淡,巴西淡水河谷矿难等因素都令航运业雪上加霜,这一切正在将船舶运费拖至接近纪录低点的水平。

刘学智对记者表示,船舶的报价能够反映当前国际贸易状况。全球贸易增速放缓会导致船舶运输费用的下降。船舶运费下跌,也预示着全球贸易增速有可能在放缓。

早在去年10月份,世界贸易组织(WTO)就下调了对全球贸易增长的预期,并预计2019年全球商品贸易量增速将放缓至3.7%(前值4%)。WTO首席经济学家库普曼(Robert Koopman)表示,目前真正的风险在于,贸易摩擦带来的不确定性,是否会蔓延到投资和消费者行为上。

根据华尔街见闻消息,有投资机构的分析人士表示,今年比较例外的是,除了太平洋地区,大西洋地区的船舶运输表现也欠佳,主要是两个因素:一是美国大豆对华出口不足;二是巴西淡水河谷矿难令人们担忧巴西铁矿石产量和出口可能大幅下降,从而影响航运市场。

而据中国海关总署公布的数据,1月份,我国原油、天然气等商品进口量增加,铁矿砂、大豆进口量减少,大宗商品进口均价涨跌互现。其中,大豆进口738万吨,减少13%,进口均价为每吨3101.5元,上涨12.1%。

(封面图片来源:摄图网)